¿En qué se destaca Argentina?

¿Qué incluye cada categoría?

•  Productos primarios: debemos incluir granos, frutas, tabaco y en menor medida la minería, oro y plata.
•  MOA (manufacturas de origen agropecuario): aceite y harina de soja, harina de trigo, aceite de girasol, carne y pollo; entre otros.
•  MOI (manufacturas de origen industrial): básicamente, autos (sobre todo a Brasil), camiones, tractores, y hasta cosechadoras.
• Combustibles: en franco descenso de un tiempo a esta parte.

Nuestra historia nos viene marcando un poco cuál es el destino y para que somos excelentes en estas tierras. Tenemos todas las condiciones necesarias para volver a ser el gran país proveedor de comida de todo el mundo, sólo tenemos que pararnos por un momento y ver que nuestro territorio está lleno de lo que más necesita el hombre para poder seguir viviendo: Alimentos.

Ojala dentro de muchos años, no sólo seamos un país productor de alimentos, sino también de tecnología y diseño, hoy en manos de los Estados Unidos y China.

El dato:

Reservas internacionales del B.C.R.A. al 28/02/2014

Situación:

Luego de transcurridos los dos primeros meses del año 2014, vemos como ante la implementación de nuevas medidas económicas como ser:

1. Devaluación del peso alrededor del 22% considerando que el 02/01 el tipo de cambio era de $6,54 y al 28/02 el tipo de cambio oficial es de $7,96.
2. Aumento en las tasas de interés que se pagan por los depósitos mayores a 1 millón de pesos. Hoy en niveles cercanos a 28% anual.
3. Tibia apertura del cepo cambiario para compras para ahorro.
4. Mantener paralizado el sector de importaciones para evitar salidas de dólares por pago de importaciones.
5. Obligar a bancos a vender parte de sus posiciones en dólares.
6. Reconocimiento de una inflación correspondiente al mes de Enero 2014 de 3,7%.

El resultado es aún muy incierto

No se recuperó el saldo de reservas que se poseía a principio del año. Se aceleró la posibilidad de un escenario recesivo debido a la imposibilidad de importar insumos para la industria. Se profundizaron los conflictos sociales en torno de las negociaciones paritarias, hoy con pisos de aumentos de sueldos de 30%-35% basados en una inflación oficial que rondaría el 35%-40% para este año. La actual administración estudia la quita de subsidios a los servicios, lo que además de formar parte de un serio ajuste; debilita aún más el poder de compra de los salarios de las personas. Aumento en el costo del financiamiento en las compras con tarjetas de crédito, con su respectivo impacto en el consumo. Suba en el costo de los créditos para empresas.

Invertir en Argentina. 2003 - 2013

Conclusiones:

1. A partir de la caída de Lehman Brothers el país al igual que todos los emergentes recibieron mucho  impulso, que en nuestro caso debería haber sido aún mayor y mejor aprovechado si no hubiese  sucedido este “aislamiento” de los mercados que hoy sufre Argentina por decisiones políticas.
2. Podemos ver que desde 2007 el principal problema que golpea a las inversiones en peso es la  inflación, volviendo negativas las rentabilidades.
3. También está claro el potencial que los inversores ven las empresas argentinas, ya que después de una  crisis nuestro índice responde con fuerza.
4.  Mientras el mercado siga viendo que le venden dólares más baratos de lo que realmente deberían  valer, los seguirá comprando. Las opciones de inversión con una tasa de inflación mensual del 3,7%  no son muchas.

Comportamiento del tipo de cambio de convertibilidad versus BADLAR

Conclusiones:

1. Desde el año 2006 en adelante la Tasa BADLAR; aquella que los bancos pagan por depósitos a plazo fijo a 30 días por montos mayores a 1 millón de pesos, estuvo siempre por debajo de la tasa de inflación con la consecuente pérdida real de poder de compra.
2. De la conclusión 1 se desprende que invertir en dólares no se trata de conspiraciones en contra de tal o cual gobierno de turno, si no de tener presente que en la historia argentina, y sobre todo en estos últimos 6 años no fue una buena inversión apostar al peso.
3. Si el gobierno avanza con mantener un tipo de cambio fijo de $8 por dólar con la simple herramienta de subir las tasas de interés, deberá aumentarlas de tal manera que correría serio peligro de acelerar un escenario de recesión.
4. De no querer asumir el costo de una recesión brutal, el gobierno debería ir pensando la manera menos drástica de reducir el gasto público, en aproximadamente 150 mil millones de pesos.

Reservas internacionales en América del Sur versus Inflación

Conclusiones:

1.       El principal problema que enfrenta hoy en día Argentina es la elevada tasa de inflación que viene sufriendo desde hace varios años. La más alta de la región junto a la de Venezuela. Siendo recórd a nivel mundial.

2.       De los gráficos queda demostrado como el resto de los países vecinos pudieron aprovechar esta década para fortalecer sus economías y las reservas de sus respectivos Bancos.

3.       Aún con la situación actual de los países emergentes que se ven afectados por las nuevas políticas económicas de Estados Unidos de retiro de estímulos y fortalecimiento del dólar; el efecto no es el mismo con una inflación promedio de 6%-7% que una inflación promedio de más del 20% como sufre Argentina.

4.       Será muy importante tener presente el valor de inflación que arroje el nuevo Indice de Precios Nacional elaborado por el gobierno a partir del mes de Febrero.